Глобальный кризис на пороге: чем это грозит миру и как подготовиться

К концу 2025 — началу 2026 года возможно возникновение экономического кризиса. За последние три десятилетия мир уже сталкивался с несколькими кризисами, включая азиатский в 1997-1998 годах, дефолт России в 1998, «дотком-пузырь» в начале 2000-х, глобальный финансовый кризис с 2007 по 2009 года, который стал одним из самых серьезных и болезненных для многих; долговой кризис в Еврозоне с 2010 по 2012, обвал нефтяного рынка в 2014-2016, COVID-шок в 2020, а также банковские проблемы в США и Европе в 2023 году.

К общим признакам этих кризисов можно отнести стремительный рост кредитования и переоценку активов, дефициты текущих счетов и значительные краткосрочные внешние долги, а также зависимость от дешевого финансирования и нехватку контроля за рисками в небанковском секторе. Кроме того, нельзя забывать о влиянии внешних шоков, будь то политические или торговые.

В настоящее время наблюдаются сигналы, указывающие на риск кризиса. Инверсии кривой доходности США являются историческим предвестником рецессий; показатели, такие как -0,45 п.п. и -0,90 п.п. , служат знаком предупреждения. Темпы глобального роста в 2025 году могут упасть до 2,3%. Продолжающиеся проблемы с недвижимостью в Китае и долговые риски для LGFV также подчеркивают опасность. Эскалация тарифов и торговые барьеры дополняют этот перечень. Уязвимости в высокорисковом кредитном сегменте создают дополнительные сложности.

Среди дополнительных индикаторов можно отметить индекс Баффета, который в настоящее время примерно на уровне 165% указывает на переоцененность рынка. Cape Shiller P/E, со значением около 32,1, также сигнализирует о высокой оценке. Ужесточение финансовых условий, на которое указывает индекс FCI от Goldman Sachs, предвещает рост стресса на рынке. Кроме всего прочего, индекс волатильности VIX, при скачках выше 30-35, часто предшествует периодам нестабильности. Спред TED, увеличение которого более 50-60 б.п., отражает недоверие в межбанковском кредитовании.

Оценка вероятности кризиса на горизонте от 12 до 18 месяцев составляет 30-45%. На это могут повлиять три ключевых фактора: резкое замедление экономики США и ЕС, это также обострение торговых войн и углубление проблем Китая. Согласно историческим данным, вероятность кризисов за полгода до их наступления колебалась от 15% до 35%, что делает текущие 30-45% сравнительно высокими.

Что касается более подробного прогноза, то, вероятнее всего, в период с четвертого квартала 2025 года до второго квартала 2026 года возросшая волатильность приведет к снижению инвестиций и оттоку капитала с развивающихся рынков, с возможным коррекцией на 15-20%. Дефолт по высокорисковым облигациям может достичь уровня 4-5%, что вызовет необходимое смягчение монетарной политики центральными банками.

В то же время, для Украины ситуация не так драматична, так как здесь нет пузырей на фондовом рынке, а доля кредитов в экономике находит на самых низких уровнях в Европе. Однако привлечение капитала для восстановления страны будет затруднено. Одним из выхода из сложившейся ситуации остаются глубинные реформы, направленные на улучшение бизнес-климата и экономических свобод, даже несмотря на продолжающийся конфликт.

Нельзя забывать, что в Израиле войны идут с момента создания страны.

Читайте на — НАновости Новости Израиля